고배당 월배당주 투자 나스닥 100 지수의 커버드콜 전략 QYLD ETF

고배당 월배당주 투자 나스닥 100 지수의 커버드콜 전략 QYLD ETF

미국 고배당 월배당주 QYLD ETF에 대해 알아보려고 합니다. QYLD ETF는 나스닥 100 지수의 주식을 사고, 동일한 지수의 콜옵션을 팔아서 수익을 올리는 커버드콜 전략을 따르는 ETF입니다.

 

오늘은 QYLD ETF의 특징, 수익률, 분배금의 원천, 장단점 등에 대해 자세히 정리해보겠습니다.

 

1. QYLD ETF란 무엇인가?

QYLD ETF(Global X NASDAQ 100 Covered Call ETF)는 나스닥 대형주와 고배당 주식에 투자하여 고배당을 추구하는 ETF입니다. 이 펀드는 포트폴리오에 커버드 콜 옵션을 매도하여 추가 수익을 창출하는 독특한 전략을 가지고 있습니다. 

 

커버드콜 전략은 주식을 사고, 그 주식에 대응하는 콜옵션을 팔아서 옵션 프리미엄을 수익으로 얻는 방법을 말합니다.

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▶ QYLD의 운용사

QYLD는 2013년 12월에 출시되었으며 Global X Management Company LLC에서 관리하고 있습니다. 나스닥 증권거래소에서 티커 심볼 QYLD로 거래되고 있죠.

▶ QYLD의 수수료, 배당률

ETF에 투자할 때 고려해야 할 가장 중요한 요소 중 하나는 비용 즉 수수료일 것입니다. 비용 비율은 펀드에서 투자를 관리하기 위해 부과하는 연간 수수료를 뜻합니다.

 

QYLD는 0.60%의 운용비로 뮤추얼 펀드의 평균 비용 비율보다 높습니다. 또한 QYLD는 11.74% (2023년 4월 16일 기준)의 배당 수익률을 제공하며, 이는 S&P 500 지수 수익률보다 훨씬 높게 나오고 있습니다.

정기적인 수입원을 창출하고 싶은 투자자에게는 QYLD가 좋은 선택이 될 수 있지요. 

QYLD 주가

QYLD ETF는 나스닥 100 지수의 주식들과 그 비중을 똑같이 복제하고, 매달 콜옵션을 발행하면서 프리미엄을 지급받는 구조입니다. 이렇게 얻은 수익은 매월 투자자들에게 분배됩니다. QYLD ETF는 2013년에 출시되었으며, 현재 총자산은 약 77억 달러입니다.

 

▶ 포트폴리오

QYLD의 포트폴리오 구조를 살펴보면, 개별주만으로는 현재 시가 배당률의 1/3도 주기 어렵습니다. 하지만, 운용사는 개별주를 보유함과 동시에 커버드콜 방식으로 QYLD를 운용하고 있습니다.

 

이는 단기적으로 큰 주가하락을 막아주지만 주가 상승의 상방을 막는 악재로 작용하기도 합니다

2. QYLD ETF의 수익률

QYLD ETF의 가장 큰 매력은 높은 배당률입니다. QYLD ETF는 9년 연속으로 매월 분배금을 지급하였으며, 최근 12개월간의 배당률은 12.61%로 매우 높습니다. 이는 나스닥 100 지수의 배당률인 0.62%보다 훨씬 높지요.

QYLD의 전체 주가 성과는 1년으로 보면 0.17%로 전체 시장에 미치지 못하는 매우 저조한 성과를 내고 있습니다. 그러나, QYLD에 투자하는 주요 목적은 지속적인 배당과 배당 재투자가 주요한 수익원입니다.

QYLD ETF의 가격은 지난 7년간 약 10% 감소했지만, 분배금을 재투자하면 연평균 6.74%의 수익률을 내고 있습니다. 물론 그 사이 나스닥 100 지수는 동기간 4배 증가했으며, 재투자하면 연평균 24.8%의 수익률을 얻을 수 있어요.

QYLD연도별 수익률

 

QYLD ETF는 커버드콜 전략을 취하기 때문에, 주가 상승에 대한 이익 가능성이 있지만, 주가 하락에 대한 손실 가능성도 적다는 게 가장 큰 장점이자 단점일 것입니다. 하지만, QYLD ETF는 주가가 횡보하거나 하락할 때 상대적으로 유리하고, 주가가 급등할 때 상대적으로 불리합니다.

3. QYLD ETF의 분배금

QYLD ETF의 분배금의 대부분은 Return of Capital이라는 항목입니다. Return of Capital은 투자자가 투자한 원금을 돌려주는 것을 의미합니다. QYLD ETF는 콜옵션을 팔아서 얻은 프리미엄과, 주식을 팔아서 얻은 수익, 그리고 ETF로 유입된 투자금 등을 Return of Capital로 지칭합니다.

Return of Capital은 투자자에게 현금으로 돌아가는 것이므로, 투자자의 입장에서는 수익으로 인식할 수 있습니다. 하지만, Return of Capital은 투자자의 원금을 감소시키는 것이므로, 장기적으로는 QYLD ETF의 가치를 하락시킬 수 있습니다.

 

그리고  Return of Capital은 세금적으로도 복잡한 문제를 야기할 수 있습니다.

Return of Capital은 일반적으로 비과세이지만, 투자자의 기준가격을 낮추는 효과가 있으므로, 투자자가 QYLD ETF를 매도할 때 과세되는 이익이 증가하는 경향이 있습니다. 그래서, QYLD ETF의 분배금을 받는 투자자는 세금상의 영향을 잘 파악해야 합니다.

4. QYLD위험성

4-1. 시장 위험

모든 주식 투자와 마찬가지로 QYLD도 시장 위험에 노출되게 됩니다. 그래서 펀드의 기초 증권 가치는 시장 변동에 따라 변동될 수 있습니다.

 

4-2. 콜 옵션 위험

QYLD는 포트폴리오의 기초 증권에 대해 커버드 콜 옵션을 판매하는 방식입니다. 즉 콜옵션거래를 하고 있는 것입니다. 이 전략은 즉각적인 수입을 얻을 수 있지만 증권의 상승 잠재력을 제한하게 됩니다. 그래서 증권의 가치가 급격히 상승하면 펀드는 잠재적 이익을 얻지 못하는 경우가 있습니다.

 

4-3. 신용 위험

QYLD는 신용 위험에 노출되어 있으며, 이는 펀드 포트폴리오에 포함된 증권 발행자가 채무를 불이행할 수 있는 위험을 가지고 있어요

 

4-4. 유동성 위험

QYLD는 유동성 위험에 노출될 수 있으며, 이는 펀드가 원하는 시간이나 가격에 포트폴리오에 포함된 증권을 판매하지 못할 수 있 있어요. QYLD의 시가총액은 70억 달러로, 주요 인덱스 펀드보다는 매우 작은 규모라는 위험성도 있습니다.

4. QYLD 결론

QYLD ETF는 나스닥 100 지수의 주식을 사고, 콜옵션을 팔아서 수익을 올리는 커버드콜 전략을 따르는 ETF입니다.

 

QYLD ETF는 높은 배당률을 보여주고 있지만, 주가 상승에 대한 이익 가능성이 제한되고, 분배금의 대부분이 Return of Capital로 구성되어 있습니다.

 

QYLD는 지난 2년간 약 4조5000억원이 순유입되며 빠르게 순자산 규모를 확대했습니다. 글로벌 증시의 변동성이 높아지며 투자자들이 안정적인 배당 수익을 추구하는 인컴형 ETF에 대한 투자를 확대하고 있기때문으로 분석됩니다.

 

주요 종목으로 마이크로소프트, 애플, 아마존, 엔비디아, 알파벳 등의 나스닥 상장 빅테크 기업에 주로 투자하는 QYLD는 기술 혁신을 이끄는 빅테크 기업의 호실적에 힘입어 주목받아 오고 있습니다.

QYLD ETF는 주가가 횡보하거나 하락할 때 상대적으로 유리하고, 주가가 급등할 때 상대적으로 불리한 구조를 가지고 있어요.

 

QYLD ETF에 투자하려는 투자자는 QYLD ETF의 특징과 장단점 뿐 아니라 세금 영향도 꼭 함께 고려하시는게 중요합니다.

요즘 금리인하 가능성으로 미국증시에 대한 2024년 전망이 온통 장미빛으로 너무나도 분부셔 보이지만, 주식이 내 맘대로 되는 경우는 드물어요. 포트폴리오 관점에서   커버드콜을 활용하거나 다양한 포트폴리오 확대를 통해 횡보장에 대한 대비도 필요합니다.