GDXU 금광산업 3배 레버리지 ETN 알아보기

GDXU 금광산업 3배 레버리지 ETN 알아보기

요즘 레버리지 ETF/ETN을 공부하면서 대부분 기술주 위주로 알아보다가 포트폴리오 관점에서 자산배분을 해보는 관점에서 금에 투자를 해보려고 공부를 하다가 GDXU 금광산업 3배 레버리지 ETN을 알게 되었어요.

요즘 금리인상, 전쟁, 인플레이션등으로 변동성 장세가 이어지면서 대응방법을 고민하게 되네요. 일반적으로 변동성장세세에서는 몇가지 대응방법이 있지만 단기 매수/매도(흔히들 단타)와 안전자산의 개념을 혼합한 방법으로 애용되는 ETN으로 투자를 해보려고 합니다.

레버리지 상품들은 대부분 단기 매수,매도를 통해 퍼포먼스를 극대화하는 상품이라서 안정적인 자산인 금에 투자하기로 결정했지요. 이런 안정성과 성과를 극대화하기에는 채권 상품인 GDXU ETN에 대해서 공부를 해봤어요. 금광산업 3배 레버리지 ETN인 GDXU는 어떠한 특징을 가지고 있고, 투자 시에는 어떠한 점에 유의해야 할지 알아보려고 합니다.

1. GDXU 상세정보

GDXU는 MicroSectors Gold Miner 3X Leveraged ETN입니다. GDXU는 크게 두 종류의 금 채굴 ETF에 시가 총액에 비례한 가중 지수를 부여하여 포트폴리오를 구성하고, 해당 포트폴리오의 성과에 3배의 레버리지 개념을 더해 이러한 최종 성과를 추종하는 채권(Note)상품입니다. 주식이 아니라 채권이라서 좀더 안정적인 느낌이 있지요.

ETF는 많이 들어보셨을텐데 ETN은 익숙치 않는 분들이 있어서 간단히 설명해보겠습니다. ETN은 상장지수 증권 또는 상장지수 채권(Exchange Traded Note)라고 불리며, 거래소에 상장되는 지수 추종형 상품의 한 종류입니다. 해당 상품이 추종하는 기초지수의 변화율과 ETN의 수익률이 연동되는 구조를 가지고 있으며, ETF(Exchange Traded Fund)와 유사한 구조를 가지고 있어요

그런데 주식에 직접 투자하는 ETF와 달리 ETN은 발행사가 자기 신용으로 수익을 보증하는 채권의 형태를 지니고 있어서 상폐되면 종이쪼가리가 되는 위험성이 있습니다. 운용사가 파산 시에 ETF는 배분받을 주식을 가지고 있지만, ETN은 투자자에게 남는 것이 아무것도 없거든요.

이러한 위험성을 가진 ETN에 투자하는 이유는 ETN은 ETF를 운용하기 위한 최소 자금 요건과 포트폴리오 구성 종목수를 맞추지 않아도 되고 ETF보다 더 적은 수에 집중적으로 투자할 수 있습니다.

GDXU의 발행기관은 이러한 레버리지 ETN의 발행을 많이 하고 있는 BMO입니다. 발행일은 20년 12월 2일입니다.
운용 수수료는 0.95%이며, 운용 자산은 $35.55M입니다.
▶ 운용보수: 0.95%
▶ 배당: 3배 레버리지 상품으로 별도 배당은 없습니다.
▶ 총 운용자산: $35.55M
▶ 운용회사: BMO Funds

2. 구성종목 포트폴리오

2개의 지수를 3배로 추종하는 채권 상품인 GDXU는 아래 2개 지수를 추종합니다. GDX.AX가 73%를 차지하고 있습니다.
1) VanEck Vectors Gold Miners ETF (티커 : GDX.AX)
2) VanEck Vectors™ Junior Gold Miners ETF (티커 : GDXJ.IR)

3. 주가차트와 성과

단기 집중형 상품인 만큼 장기적으로 성과는 하향하는 모습을 보이다가 2022년 들어서면서 우상향하고 있습니다. 단기적으로 우상향하지만 장기적으로 보유할 상품은 아닙니다. 3배 레버리지 상품임에도 불구하고 하락폭이 극단적으로 크지 않으며 상대적으로 상승폭도 극적으로 크다고도 할 수는 없어요. 가격 안정성을 갖춘 금을 바탕으로 한 상품이기때문입니다. 최근 3개월 성과는 59.83%로 무섭게 상승하고 있습니다. 이 역시 단기성과라서 지속성이 있어보이지는 않아요.

금리가 올라가면 금값은 일반적을 하락해야 하는데.. 현재 상황이 금값을 받치고 있네요. 하지만, 금 산업이 저평가되었다고 생각되는 시점에 투자하여 단기간에 성과를 볼 수도 있는 상품입니다.