인텔리안테크 기업 소개 및 주가 전망(ft. 네옴시티)

인텔리안테크 기업 소개 및 주가 전망(ft. 네옴시티)

오늘은 인텔리안테크에 대해서 알아보려고 합니다. 기업개요및 주가전망에 대해서 실적기반과 사업 포트폴리오를 중심으로 정리했습니다.

1. 인텔리안테크 기업정보

인텔리안테크 평택본사

인텔리안테크는 2004년 2월 5일 설립. 중소기업 기본법에 의거한 중소기업에 해당되며, 벤처기업육성에 관한 특별조치법 25조의 규정에 의하여 벤처기업에 해당됩니다. 
제품의 적용 영역을 육상용, 항공용, 저궤도/중궤도용(LEO/MEO) 위성통신 안테나로 확대할 계획으로 알려져 있습니다.
특히 Space X는 동사의 제품 성능을 인정하여 2016년 4월 로켓해상 회수프로젝트에 동사의 제품을 채택 사용하였다고 알려지면서 항공관련주로 분류되고 있기도 합니다.

2. 인텔리안테크 사업분야

▶ 저궤도 위성용 안테나 
인텔리안테크는 해상용 위성안테나 세계 1위 기업입니다.

현재 주력 시장은 해상용 위성 통신 안테나(시장점유율 세계 1위)분야이지만 군용(방위산업부문), 저궤도(LEO)·중궤도(MEO) 위성 통신서비스 제품을 포함한 육상용과 항공용 위성통신 안테나시장으로 사업 영역을 확대하고 있습니다. 

▶ 2022년 상반기 실적 대폭 성장중입니다. 
2022년 상반기 매출액은 1,000억원으로 전년동기 527억원 대비 +90% 증가하였습니다. 영업이익도 57억원으로 전년동기 -31억원 적자에서 흑자 전환. 2022년 연간 매출액 2,400억원, 영업이익률 7~8% 수준으로 전망되고 있어요

▶ 글로벌 위성 인터넷 시장 성장에 따른 수혜 커질 것으로 전망됩니다.
저궤도(LEO)/중궤도(MEO) 수주잔고가 2억 달러를 초과. 원웹향 듀얼 파라볼릭 안테나 시스템과 평판 안테나 시스템의 수주잔고 는 각각 USD 83M, USD 73M이며, SES향 수주잔고는 USD 60M 을 기록. 기 수주 물량의 납품이 향후에도 높은 성장을 뒷받침 해 줄 것으로 예상되고 있어요.

 

특히 늘어난 수주잔고를 바탕으로 기 증설 라인의 가동이 하반기 본격화될 예정이며, 평택 제2공장 투자도 마무리 단계여서 매출액 기준 생산능력이 2천억원에서 5천억원으로 2.5배 확대될 전망입니다.

3. 인텔리안테크 미래 성장 가능성

2022년 상반기 매출액은 1,000억원으로 전년동기 527억원 대비 +90% 증가하였습니다. 분기 기준으로도 2분기 매출액은 570억원으로 분기 최고 매출액을 경신하면서 성장중입니다.

 

이는 Maritime(상선, Energy, Cruise) 시장 성장 및 경쟁사 대비 점유율이 증가에 기인. 특히 SES향 중궤도 (MEO) 매출이  증가하고 있습니다.

외형적으로 큰 폭의 증가에 힘입어 영업이익도 57억원으로 전년동기 -31억원 적자에서 흑자 전환함. 영업이익률도 전년동기 -5.9% 에서 +5.7%로 11.6%p 개선되고 있습니다.

저궤도(LEO)/중궤도(MEO) 수주잔고가 2억 달러를 초과하였고 원웹향 듀얼 파라볼릭 안테나 시스템과 평판 안테나 시스템의 수주잔고는 각각 USD 83M, USD 73M이며, SES향 수주잔고는 USD 60M를 가지고 있습니다. 이미 수주 물량의 납품이 향후에도 높은 성장을 뒷받침 해 줄 것으로 보여집니다.

그리고 더욱 긍정적인 것은 2022년 연간 매출액 2,400억원, 영업이익률 7~8% 수준으로 전망되고 있어요. 늘어난 수주잔고를 바탕으로 기 증설 라인의 가동이 하반기 본격화 되고 평택 제2공장 투자도 마무리 단계여서 매출액 기준 생산능력이 2천억원에서 5천억원으로 2.5배 커질 것으로 보여집니다.

4. 인텔리안테크 주가 전망

인텔리안테크 주가 전망

인텔리안테크에 대해 네옴시티 통신망 구축에서 많은 수주를 받을 것으로 기대되고 있어요. 이로인해서 투자의견이 상승하고 목표주가는 11만5800원정도를 유지하고 있어요. 

위에서 설명드린 수주잔고를 포함한 매출, 영업이익외에도 인텔리안테크는 오는 4분기 저궤도 위성용 안테나 매출이 본격화되며 영업이익률은 10%대로 올라설 것으로 보이고 하반기 저궤도 위성 매출의 본격화를 시작으로 향후 다년간 고성장이 예상되고 있습니다. 

거기에 더해서 네옴시티와 관련 수혜를 받을 것으로 예상되고 있습니다. 네옴시티와 우주인터넷 기업인 영국의 원웹(Oneweb)은 2억달러 규모의 조인트벤처(JV)를 설립해 네옴시티와 인근 중동, 아프리카 지역에 고속 인터넷 서비스를 제공할 예정이라고 합니다.

원웹은 향후 네옴시티의 모바일 통신망 구축을 담당할 것악ㅎ 원웹으로부터 유저 터미널 1000억원을 수주한 바 있는 인텔리안테크는 네옴시티 통신망 구축에서도 많은 수주를 받을 것으로 기대되고 있습니다.

 

그래서 향후 주가에 대해서는 긍적적으로 보고 있습니다. 하지만 네옴시티가 아니여도 인텔리안테크의 통신망 구축관련 수주액이나 향후 발전성은 크다고 보여집니다.